Fluxo de caixa do franqueado no primeiro ano: modelo mês a mês
Atualizado em · 6 min de leitura · Equipe Franquiei
O fluxo de caixa do franqueado é a planilha que mostra, mês a mês, o dinheiro que entra e sai da unidade, desde antes da abertura até o fim do primeiro ano. Ele revela quando o caixa fica negativo, quanto capital de giro é preciso e quando a unidade começa a devolver o investimento. No exemplo ilustrativo deste guia, o saldo mais baixo ocorre no segundo mês.
Em resumo
- Monte o fluxo antes de abrir, incluindo os meses que vêm antes da primeira venda.
- A unidade costuma faturar menos nos primeiros meses, enquanto a estrutura de custos já está montada.
- O capital de giro precisa cobrir o pior mês, não a média do ano.
- Inclua impostos e a retirada pessoal do franqueado; o exemplo deste guia não os inclui.
- Refaça o fluxo com os números reais a cada trimestre do primeiro ano.
Neste guia
- O que entra no fluxo de caixa do franqueado?
- Quais meses entram no fluxo antes da primeira venda?
- Como montar o fluxo do primeiro ano, passo a passo?
- Qual é um exemplo de fluxo do primeiro ano?
- Quanto de capital de giro o fluxo exige no pior caso?
- Quais erros deixam o fluxo otimista demais?
- Como montar o fluxo sem depender de uma consultoria cara?
- Perguntas frequentes
O que entra no fluxo de caixa do franqueado?
Entradas são as vendas recebidas, já descontadas as taxas de cartão. Saídas são todos os desembolsos da unidade, desde o investimento inicial até os royalties pagos à rede. Cada tipo de saída tem um comportamento diferente, e por isso precisa de uma linha própria.
| Tipo | Itens | Quando aparece |
|---|---|---|
| Entradas | Vendas recebidas, líquidas de taxa de cartão | Desde a abertura |
| Investimento | Obras, equipamentos, estoque inicial e taxa de franquia | Antes da abertura |
| Custos variáveis | Custo do produto, embalagem e comissões | Proporcional às vendas |
| Custos fixos | Aluguel, folha, energia, internet e contador | Desde o primeiro mês |
| Franquia | Royalties e fundo de marketing | Sobre o faturamento, todo mês |
| Retirada e impostos | Pró-labore do franqueado e impostos do regime | Conforme o regime e o acordo com o contador |
Os itens de investimento aparecem antes da abertura. O que entra nessa conta está detalhado no guia sobre investimento inicial do franqueado.
Quais meses entram no fluxo antes da primeira venda?
O mês zero vai da assinatura até a abertura. Nele, o franqueado paga o investimento na unidade e a taxa de franquia, e precisa manter a reserva para o capital de giro sem tocá-la.
| Item | Valor | Observação |
|---|---|---|
| Investimento na unidade | R$ 200.000 | Obras, equipamentos e estoque |
| Taxa de franquia | R$ 36.000 | Só pode ser paga 10 dias após a entrega da COF |
| Capital de giro reservado | R$ 28.000 | Não é gasto; fica em caixa para o primeiro ano |
| Total a reservar | R$ 264.000 | Soma dos três itens |
O prazo de 10 dias entre a entrega da COF e qualquer pagamento vem da Lei 13.966/2019. Para entender o que a COF deve conter, veja o guia sobre a Lei de Franquias.
Como montar o fluxo do primeiro ano, passo a passo?
- Projete o faturamento do mês 1 ao mês 12 com base na unidade piloto ou em um cenário conservador, e não no melhor mês que você já viveu.
- Calcule os custos variáveis pelo percentual do faturamento: custo do produto, embalagem e comissões.
- Lance os custos fixos completos desde o mês 1, mesmo que a equipe comece menor.
- Calcule royalties e fundo sobre o faturamento de cada mês, e não sobre a média do ano.
- Some o resultado de cada mês e acumule o saldo a partir do capital de giro reservado.
- Marque o mês em que o saldo fica mais baixo: esse é o seu número de segurança.
Qual é um exemplo de fluxo do primeiro ano?
Exemplo ilustrativo com o modelo de referência: custo do produto de 35% do faturamento, royalties de 6% e fundo de 2%. Os custos fixos são de R$ 25 mil no mês 1, R$ 31 mil no mês 2, R$ 35 mil no mês 3 e R$ 37.600 a partir do mês 4, quando a unidade chega ao cenário de referência com lucro de R$ 8.000.
| Mês | Faturamento | Custo do produto (35%) | Custos fixos | Royalties e fundo (8%) | Resultado | Saldo do caixa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | R$ 30.000 | R$ 10.500 | R$ 25.000 | R$ 2.400 | - R$ 7.900 | R$ 20.100 |
| 2 | R$ 52.000 | R$ 18.200 | R$ 31.000 | R$ 4.160 | - R$ 1.360 | R$ 18.740 |
| 3 | R$ 68.000 | R$ 23.800 | R$ 35.000 | R$ 5.440 | R$ 3.760 | R$ 22.500 |
| 4 | R$ 80.000 | R$ 28.000 | R$ 37.600 | R$ 6.400 | R$ 8.000 | R$ 30.500 |
O caixa cai até o segundo mês e se recupera a partir do terceiro. O saldo mínimo de R$ 18.740 mostra que o capital de giro de R$ 28 mil cobre a fase de crescimento deste exemplo, mas com folga moderada. Essa fase de crescimento, em que o faturamento ainda não chegou ao normal, é o ramp-up.
Quanto de capital de giro o fluxo exige no pior caso?
O capital de giro precisa cobrir o mês em que o caixa é mais apertado, e não a média. Se o faturamento ficar em R$ 30 mil por mais tempo que o previsto, a conta muda muito.
Regra prática para o cenário ruim: com resultado de - R$ 7.900 por mês, a reserva de R$ 28.000 dura cerca de três meses e meio (28.000 ÷ 7.900 = 3,5). Se o faturamento ficar em R$ 30 mil por quatro meses, o caixa acaba no quarto mês, porque 4 × 7.900 = 31.600.
Por isso, o capital de giro do franqueado deve ser calculado pelo cenário ruim, com uma folga extra para imprevistos.
Quais erros deixam o fluxo otimista demais?
- Usar o faturamento do melhor mês da unidade piloto como média do primeiro ano.
- Esquecer os custos fixos do mês de abertura, como aluguel e contador.
- Ignorar impostos, pró-labore e parcelas de financiamento.
- Tratar o lucro de R$ 8.000 como caixa livre, quando parte dele já pode estar comprometida com dívidas.
- Deixar de atualizar o fluxo com os números reais a cada trimestre.
Como montar o fluxo sem depender de uma consultoria cara?
Uma planilha própria resolve o fluxo. O que ela exige é disciplina para usar cenário conservador e atualizar os números. Uma consultoria tradicional faz esse modelo sob medida, mas costuma vender um projeto fechado, mais caro e mais demorado. Para a primeira unidade, a planilha com cenário conservador costuma bastar.
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Perguntas frequentes
Quanto tempo leva para o franqueado recuperar o investimento?
Depende do investimento total e do lucro mensal. No exemplo de referência, R$ 264 mil divididos por R$ 8 mil de lucro dão cerca de 33 meses de payback, conta detalhada no guia sobre payback de franquia.
O fluxo de caixa do franqueado deve incluir o pró-labore?
Sim. O pró-labore é a retirada que o franqueado faz para viver e precisa entrar no fluxo, porque reduz o caixa disponível para a própria unidade no primeiro ano.
Quantos meses o fluxo de caixa de uma franquia deve cobrir?
Pelo menos doze meses, porque o primeiro ano concentra o ramp-up. Depois da abertura, atualize o fluxo todo mês com os números reais da unidade.
Qual saldo mínimo o caixa de uma franquia deve ter no primeiro ano?
Não existe número universal. Como regra prática, o saldo do pior mês deve cobrir pelo menos um mês de custos fixos, sem depender de vendas extras que ainda não aconteceram.